|
Jeżeli potrzebne jest zewnętrzne wsparcie finansowe, a nie znajdziemy zrozumienia wśród finansistów, to z pewnością projekt inwestycyjny nie zostanie zrealizowany. Gdy nasze przedsięwzięcie potrzebuje pieniędzy warto wiedzieć, czego oczekują finansiści. Przedsiębiorca z wieloletnim doświadczeniem może mieć tyle samo problemów ze zdobyciem funduszy, co nowicjusz. W kolejce po pieniądze na zrealizowanie biznes planu jest bardzo wielu inwestorów. Tylko niewielki procent biznes planów przechodzi etap negocjacji a jeszcze mniej znajduje finansowanie.
Przejście do fazy negocjacji w dużym stopniu zależy więc od jakości business planu. Porządnie opracowany business plan jest pewnego rodzaju biletem umożliwiającym przedsiębiorcy wykorzystanie pierwszej, a często jedynej szansy zdobycia pieniędzy. Oznacza to, że business plan musi być najlepszy i mieć profesjonalną formę.
Przedsiębiorcy muszą udowodnić, że znają potrzeby nabywcy, a nie tylko, że mają świetne pomysły. Business plany w których dominują opisy produktów i szczegóły techniczne (ich miejsce jest w załącznikach), kosztem opisu i profilu nabywców oraz strategii i taktyk sprzedaży, są traktowane przez finansistów z odpowiednią rezerwą. Uważają oni, że takie przedsięwzięcie jest bardziej zorientowane na produkcję, niż na rynek.
To nie jest koniec problemów. Sama orientacja rynkowa to nie wszystko. Finansiści chcą mieć pewność, że przedsiębiorcy udowodnią swoją przewagę nad konkurencją lub też znajdą lukę, niszę lub inną szansę na rynku i potrafią się na niej skoncentrować.
Klienci
Finansiści chcieliby również mieć pewność, że produkt (lub usługa) wprowadzany na rynek został przebadany i wypróbowany przez reprezentatywną grupę nabywców, uzyskał akceptację i rekomendację jakiejś organizacji itp.
Jeżeli pomysł znajduje się w fazie opracowywania, finansiści nie mają żadnej pewności, że spotka się z akceptacją rynku. Muszą mieć też pewność, że istnieje odpowiedni liczna grupa potencjalnych nabywców, zainteresowanych zakupem.
Przedsiębiorca powinien dysponować odpowiednimi środkami finansowymi, uzupełniającymi środki dodatkowego inwestora lub banku.
Prawa własności
Posiadanie wyłącznych praw do produktu zmniejsza w oczach finansistów ryzyko przedsięwzięcia oraz ogranicza konkurencję.
Problemy finansistów
Każdy, kto pożycza pieniądze lub inwestuje w jakieś przedsięwzięcie, szuka w business planie zabezpieczenia zwrotu pieniędzy.
Bankierzy oraz instytucje pożyczające oraz inwestujące pieniądze szukają w business planach sposobów zabezpieczenia swoich wkładów oraz pewności ich odzyskania. Spodziewają się również odsetek od wkładów lub stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału, zgodnych z tendencjami rynkowymi i uwzględniających stopień ponoszonego ryzyka.
W zależności od rodzaju i celów przedsięwzięcia finansowanego kredytem, bankierzy w swoich kalkulacjach operują horyzontem czasowym od 5 do 15 lat.
Oprócz zastawu hipotecznego czy też innego zabezpieczenia, wymagają oni miesięcznych lub kwartalnych spłat rat kredytowych oraz odsetek.
Bankierzy mają również nadzieję, że działalność którą finansują, będzie przynosić zyski i są wtedy gotowi pożyczyć nawet więcej pieniędzy oraz świadczyć swym lojalnym klientom dodatkowe usługi, np. ubezpieczeniowe, w zakresie doradztwa itp.
Większość nowych lub dynamicznie rozwijających się firm nie przynosi natychmiastowych zysków. Finansowanie takich przedsięwzięć może pochodzić z różnych źródeł, np. od funduszy finansujących ryzykowne projekty lub od samych założycieli, ich rodzin i przyjaciół. Ponieważ ryzyko towarzyszące nowym inwestycjom jest z reguły wyższe niż inwestowanie w przedsiębiorstwa o długoletnim stażu rynkowym, kierownicy odpowiedzialni w takim funduszu za inwestycje poszukują projektów z wyższą stopą zwrotu od kapitału. Osoba podejmująca decyzje w funduszu, powinna nie tylko zminimalizować ryzyko, ale również wybrać te firmy, których roczna stopa wzrostu przekracza 50%, aby zrekompensować nieuniknione straty spowodowane przez słabych przedsiębiorców.
Z badań wynika, że firmy kapitałowe wspierające finansowo ryzykowne przedsięwzięć z reguły spodziewają się, że spośród dziesięciu rozpatrywanych inwestycji jedna okaże się gwiazdą, kilka nie będzie przynosić strat, natomiast reszta zrobią plajtę. Doświadczeni finansiści poszukują wyłącznie zwycięzców i jeżeli projekt nie zakłada wysokiej stopy zwrotu od kapitału, możliwości zdobycia środków są minimalne. Nie ma stuprocentowo pewnych sposobów oceny nowych projektów. Można stwierdzić że na sukces nowego przedsięwzięcia składa się:
- dobry pomysł 30%
- dobry zarząd firmy 30%
- własne środki pieniężne 40%
Pomyślne zakończenie negocjacji zależy od wielkości potrzebnych funduszy, skali ryzyka, przewidywanego poziomu dochodów, oraz od umiejętności negocjacyjnych.
Niektóre fundusze inwestycyjne, finansujące ryzykowne przedsięwzięcia mogą wprowadzić do zarządu firmy swojego człowieka, który będzie na miejscu pilnował interesów inwestora finansowego.
Rozwijające się dynamicznie firmy często nie mają pieniędzy na wypłatę dywidend. Inwestorzy dyskontują zysk z inwestycji poprzez korzystną sprzedaży udziałów w firmie. Mając to na uwadze, fundusze inwestycyjne inwestujące w ryzykowne przedsięwzięcia wymagają zabezpieczenia sposobów wycofania kapitałów, np. poprzez sprzedaż akcji na giełdzie.
Chcąc osiągnąć sukces należy brać w swoich kalkulacjach pod uwagę obydwa źródła kapitału, pamiętając jednocześnie, że spotkamy się z wymaganiami dotyczącymi proporcji pomiędzy zainwestowanym kapitałem własnym i obcym. Najczęściej spotykany jest wymóg równego udziału obydwu kapitałów (50:50).
Instytucje finansowe zwracają uwagę na jeden z końcowych punktów twego business planu.
Tylko Wiarygodne prognozy
Przedsiębiorcy tradycyjnie mają tendencję do przesadnego przedstawiania perspektyw przedsięwzięcia. Wierzą w nieograniczony wzrost firmy i tylko pieniądze wydają się być przeszkodą na ich drodze do sukcesu.
Dobrze jest pamiętać, że finansiści mają stale do czynienia z różnymi propozycjami oraz, że ich kapitały ulokowane są w różnych sektorach gospodarki. Stąd mają wyrobioną opinię na temat możliwych do zrealizowania wyników ekonomicznych w różnych branżach. Prognozy wykraczające poza granice możliwe do akceptacji w danej branży budzą wśród inwestorów poważne i uzasadnione wątpliwości.
W związku z tym prognozy muszą być wiarygodne i poparte faktami. Jeżeli tych dowodów jest niewiele właściwszym źródłem finansowania będą fundusze inwestycyjne lokujące swoje środki w inwestycje o podwyższonym ryzyku. Mało agresywna prognoza sprzedaży może przekonać kapitał bankowy.
 |
BiznesStart 
Zapisz się do RRS feed tego komentarza
